1/10の日経に「三菱商事、事業価値との差「2兆円分」」という記事が出ていました。 www.nikkei.com
割安株なのか？ということで三菱商事について調べてみました。
PER7.6倍、PBR0.86倍、配当利回り4.04％。
PBR1倍以下はさすがに安いかなという気がしますし、配当利回り4％は良い水準かと思います。
そこで決算内容をよく見ることにしたのですが・・・見てもよくわかりません。。。
「貿易から投資へ。ラーメンからミサイルまで。」というのは耳にしてきましたが、実際に見てみると本当によくわかりません。
この事業内容の複雑さと資源価格への連動性が、株価が評価されない理由かなと思います。でも日経の記事を見てみると、非資源からの利益が拡大してる点は評価できると思います。
あと気になる点は会計基準がIFRS である点かな。のれんの償却がない分、2016年のように資源価格が減少した際に、大きな減損となり、株価インパクトが大きくなってしまいそう。
色々とネガティブなことを書きましたが、PBR一倍以下、配当利回り4.04％（且つ今後も伸びていきそう）な点は魅力的であり、100株購入してみようかと思います。
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