Investor-nekoのブログ

猫と漫画と朝寝坊を愛する30代OLが漫画「インベスターZ」をきっかけに始めた投資記録&おすすめの漫画や商品を紹介するブログ

不祥事株フジクラ(5803) いまは底値?買おうかな?

感覚的で申し訳ないのですが、電線やケーブル需要はまだまだ伸びていくのではないかと思っています。これからは所有の時代は終わり、SaaSのようなサービスを利用するのが当たり前になってくると思うからです。

 

AppleやらGoogleやらサービスプロバイダーはたくさんいて、彼らのどこが生き残るかは想像が難しいですが、一方でそれらのサービスを提供するために使うデータセンターはこれからも拡大が続いていくと思います。

 

そこで、電線/ケーブル業界を見ていて、気になったのがフジクラ

 

2018/2月に業績下方修正を実施し、大幅下落。その後、9月には70種類以上の電線などで検査数値を改ざんしていたことを発表して、さらに下落。52週高値1,184円から11/15には486円に下落。

 

改ざんに伴う数値影響は発表がまだないのが気になるけど、発表前の686円からは200円(30%)下落しており、さすがに織り込み済と判断してもよさそう。

 

加えて、インベスター猫が気になっているのは、フジクラ保有する賃貸不動産。含み益が650億円程度あるため(2018/3月期有報より)、実質的なPBRはもっと低くなっており、投資価値があるのではないかと思っています。

 

PLについてもう少し細かく確認したら、投資してみようかと思います。

 

 

 

 

前に落ちたAmazonアソシエイトプログラム合格したよ

9月に申し込んだときは落ちたAmazonアソシエイトプログラム、2度目の挑戦でクリアしました!やったー!

ブログ開設期間と記事数の違いかな?

これからも良い商品をたくさん紹介していきたいと思います!

 

Fire HD 10 タブレット (10インチHDディスプレイ) 32GB

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NVIDIA(NVDA) 2019/1期 第3四半期決算発表*下落のいま買い増します

NVIDIAが2019/2月期の3Q決算を発表しました。

 

  2018/2 2019/2
($MM)  1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q
Gaming 1,027 1,186 1,561 1,739 1,723 1,805 1,764
Professional Visualization 205 235 239 254 251 281 305
Datacenter 409 416 501 606 701 760 792
Automotive 140 142 144 132 145 161 172
OEM&IP 156 251 191 180 387 116 148
Total 1,937 2,230 2,636 2,911 3,207 3,123 3,181
               
OP 554 688 895 1,073 1,295 1,157 1,058
Net Income 507 583 838 1,118 1,244 1,101 1,230

 

着実に成長していて、営業利益率は33%。メーカーでは考えられない利益率です。

 

しかし、ゲーム用GPUの販売が見通しほどうまくいかず在庫が積み上がっていることや11-1月の見通しがアナリスト予想を大きく下回ったことから、時間外に株価は大きく売られてしまいました。。。

 

アナリストの期待には応えられていないかもしれないですが、数字を見ればDatacenter, Professional VisualizationやAutomotiveは順調に伸びています。Gamingも悪くはないです。

 

中でも、インベスター猫はAutomotiveに注目しています。自動運転はまだこれからの分野ですが、トヨタと提携しているNvidiaは、その中心になっていくと確信しています。自動運転分野では遅れていたトヨタですが、Toyota Research Institute, Incの設立以降、自動運転に力を入れており、最近ではソフトバンクとも提携しました。今後トヨタがさらにその流れを加速させていく中で、NvidiaGPUディープラーニング機能は間違いなくその中心にいると思います。

 

モービルアイやAMDなどライバルはいるけど、トヨタVWと組んでいるNvidiaは強い。今回の下落は良い購入の機会と考えて、買いましたいと考えています。

 

 

 

 

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RIZAP 2019/3月期 中間決算*構造改革のために痛みを出すがRIZAPも自己改革にコミットメントした、とポジティブに捉えようと思う

公募で購入したRIZAP株。あれよあれよと株価が下がり、半値程度に。金額が少なかったのがせめてもの救いか。。。

 

もうしばらく塩漬けするのか、それとももう見切るか、中間決算を見ていきましょう。

 

まず、売上については、前年同期比+465億円の1,091億円。まぁこれはM&Aしてきているから当然っちゃ当然。

 

問題の営業利益は、前年同期比▲138億円の▲88億円。結果として営業利益は大幅に下方修正し、見込み比▲263億円の▲33億円の営業損失へ。。

 

昨年度は上期営業黒字が49億円、下期が86億円と、基本的には下期偏重で(季節性もないので、偏重理由はもう少し調べたい)、今下期は55億円の営業利益を見込むが、達成できるかどうか。。

  

営業CFは前年同期比▲86億円の▲76億円、投資CFは前期比▲34億円の▲87億円。財務CFは言うまでもなくプラス。なんせ公募増資で354億円調達してますからね。。結果として現預金は572億円。推移を見てみると以下の感じ。

 

            (億円)
  2017/3月期 2018/3月期 2019/3月期
  上期 通期 上期 通期 上期 下期
営業CF -6 2 10 1 -76  
投資CF 15 29 -54 -35 -88  
財務CF 118 111 112 227 299  

 

負ののれんの影響で、利益は出ているがキャッシュは生み出せてないことがよくわかります。

 

インベスター猫の意見としては、「負ののれんによる割安購入益」については問題ないと考えています。簿価より安く買えるのであれば問題ないでしょ?違法でもないし、会計を上手く利用した経営テクニックともいえる。問題なのは買った後。純資産以下で買えるのは、それは何かしらの問題があるから。買収した会社が持つ資産や親会社のブランドにより再建させる力があれば、企業価値は向上し、「安い買い物をした」ということになる。

 

一部報道で、プロ経営者の松本氏がCOOを外れたことについて、旧経営陣との軋轢が生じたなどの報道があったけれど、インベスター猫の印象としては、「事業再生担当」となっただけで、問題ないと判断。カルビーの株価を9倍にした名経営者であり、今後に期待したいと思います。 

 

今回の発表は、構造改革のために痛みを出すが、RIZAPも自己改革にコミットメントした、とポジティブにとらえ、もう少し塩漬けしようと思います。

 

でも、今期はいくらか利確してるので、それとぶつけて損益通算してもいいかな・・・

  

自宅でできるライザップ 食事編

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DVD付き 自宅でできるライザップ リズムトレーニング編

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人は変われる。──ライザップで証明された自分を変える極意

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ライザップ式「超反復」英語トレーニング (プレジデントムック)

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人生を変えた買い物ベスト3

突然ですが、インベスター猫の人生を変えた買い物の紹介です。

 

その1

ルンバ。ルンバ無しのときは、平日仕事帰りに掃除機をかけるのが本当にストレスでした。行為そのものも面倒だし、騒音から時間帯も配慮しなきゃだし、時間の無駄だし。でもかけないと埃たまるし、たまっていく埃もストレス。今日やるか明日やるかという葛藤もストレス。それがいまはどうでしょう。毎日帰宅すると埃ひとつない生活です。ストレスフリーです。ルンバの邪魔にならないように床にものを放置しなくなるので、部屋(床)が散らからないというメリットも。

  

 
その2

食器洗浄乾燥機。ラクなのはもちろん、清潔なのが1番です。強力な洗剤でお湯で洗ってくれるので殺菌効果が期待できます。手洗いしてたときはスポンジにバイ菌が繁殖するという話を聞き、どの頻度でスポンジを変えるべきなのか、熱湯消毒しなきゃなのか、と考え出したら面倒でした。食洗機なら食器用布巾や水切りの殺菌の手間もかかりません。ほかにも水の節約、手荒れの防止、家事の時短&負担軽減効果とメリットしかないです。洗濯機や掃除機並みに広がってほしい。

3人家族で1日5回くらいまわします。

  

 


その3

コードレス掃除機。

コード付きのあのでかい掃除機。保管にもスペースとるし、使用中も家具にひっかかったり邪魔。そして部屋ごとのコンセントの差し替え。これらがなくなることが、こんなにストレスフリーだとは!

  

ダイソン 掃除機 コードレス V8 Fluffy SV10 FF2

ダイソン 掃除機 コードレス V8 Fluffy SV10 FF2

 

 
以上、インベスター猫の人生を変えた買い物です。時代の流れとともに人びとが洗濯板から洗濯機に、かまどからコンロを用いるようになったように、すべての家庭に広まって欲しいと思います(普及すればするほど改良が見込めるのと、食洗機については外付け食洗機が生産終了の危機にあるため)。

成功体験5*西武ホールディングス売ったよ*+113,527円のもうけ

5月に買った西武ホールディングスの株価が+20%になったので売りました!

113,527円のもうけです!

 

 

 

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国内株式 ETFの定期購入について*TOPIX連動型* iシェアーズ TOPIX ETFを買ってみよう

ETFの定期購入を決めたインベスター猫。外国株式については、S&P500指数に連動するVOOの定期購入を開始しました。

 

ETFではじめるインカムゲイン投資とS&P500──VIXショートによる収益追求 (<DVD>)

ETFではじめるインカムゲイン投資とS&P500──VIXショートによる収益追求 ()

 

  

 

国内株式については、まず、日経平均225、JPX400、TOPIXのどのインデックスを投資対象にするかを考えました。

 

色々な考えがあると思いますが、インベスター猫は、対象が東証一部全体となり一番分散が効く、TOPIX連動型にしようと思います。

 

TOPIX連動型のETFは以下の通り。

  名前 信託報酬 配当(直近) 配当利回り 純資産(百万円)
1305 ダイワ上場投信-トピックス 0.11% 321 1.83% 3,992,099
1306 TOPIX連動型上場投信 0.11% 3,050 1.76% 8,318,084
1308 上場インデックスファンドTOPIX 0.088% 31.3 1.83% 3,703,188
1348 MAXIS トピックス上場投信 0.078% 1,750 1.78% 1,106,286
1473 DIAM ETF トピックス 0.078% 16 1.94% 147,915
1475 iシェアーズ TOPIX ETF 0.06% 16 1.94% 216,254
        (11/12時点) (11/9時点)

 

手数料だけで考えれば、1475なのですが、設定が2015/10月ということもあり、規模が小さい。

 

流動性を考えれば、1305/1306/1308のどれかすべきか、、、と思いましたが、定期購入投資は超長期投資を前提としているので、流動性をそこまで気にする必要はないと考え、一番コストが低い1475にしたいと思います。

 

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